优益配APP下载日本地震冲击半导体链：铠侠NAND停产，关键光刻胶工厂停工4-8周

4月20日，日本东北部近海发生7.7级强震，波及岩手、青森、宫城及福岛四个半导体产业聚集地，引发市场对供应链中断的高度关注。在所有受冲击环节中，光刻胶供应链风险最为集中，铠侠NAND工厂的生产状况亦存在不确定性。

铠侠已暂停其位于岩手县北上市的NAND工厂生产，初步检查预计耗时一至三天，全面恢复生产的时间表尚不明朗；两处工厂合计约占全球NAND产能的5%至8%。不过，据IC Smart援引铠侠内部消息人士的说法，公司未宣布停产，此次震感对工厂实际影响有限，两方表述存在出入。

光刻胶供应链面临更为严峻的压力。东京应化工业（TOK）已对其位于福岛县郡山市的工厂实施全面停工，停工时间预计为四至六周，该工厂约占全球先进光刻胶产能的25%；信越化学（Shin-Etsu Chemical）福岛白河工厂亦宣布停产，设备重新校准预计需要四至八周。

相比之下，半导体设备与硅晶圆领域受到的冲击相对有限。东京电子（TEL）确认，其受影响的东北工厂检查后未发现结构性损坏，已恢复正常运营；信越化学与SUMCO旗下12英寸晶圆厂预计4月21日起陆续复产。分析人士指出，TOK与信越化学的光刻胶产线何时重启，将是接下来数周供应链观察的核心变量。

铠侠岩手工厂：停产消息存出入，复产时间待明朗

据媒体报道，此次地震震中位于三陆近海，于当地时间4月20日下午4时53分发生，最高烈度在青森县阶上町达到5弱，是本次地震中单一受冲击最严重的市町村。受影响区域涵盖岩手、青森、宫城及福岛四县，集中了铠侠、东京电子、信越化学及SUMCO等全球重要半导体企业。

目前尚无主要晶圆厂位于烈度5弱或5强区域，但烈度4范围已覆盖铠侠北上工厂所在地。据ijiwei报道，铠侠北上Fab 1与Fab 2是全球重要的NAND闪存生产基地，估计合计占全球产能的5%至8%，震后目前尚未发现重大结构性损坏，检查预计耗时一至三天，全面恢复生产的时间仍不明朗。

然而，据IC Smart援引铠侠消息人士称，公司未宣布停产，4至5度的震感对工厂实际影响有限，与ijiwei的报道存在出入。值得关注的是，据EE Times Japan此前报道，铠侠K2工厂采用隔震结构设计，可有效吸收地震冲击；该工厂将专注于采用CBA（CMOS直接键合至阵列）技术的高密度218层3D NAND生产，全面出货计划定于2026年上半年启动。

光刻胶校准需4至8周，涉及全球25%的先进产能

在本次受冲击的所有环节中，光刻胶供应链的风险最为集中。TOK已对其位于福岛县郡山市的工厂实施全面停工，进行综合检查，停工时间预计为四至六周。该工厂在全球先进光刻胶供应中占据举足轻重的地位，产能约占全球总量的25%。

此外，信越化学位于福岛县白河市的工厂亦宣布停产，设备重新校准工作预计需要四至八周。ijiwei指出，光刻胶先进产能高度集中于少数关键工厂，此次停产使供应集中度风险充分暴露，TOK与信越化学的产线重启时间与节奏，将成为市场密切追踪的核心变量。

TEL及晶圆商：停产检查后快速恢复正常运营

东京电子（TEL）位于岩手县奥州市的东北生产及物流中心在震后进行全员疏散并临时停产，检查工作重点核查设备对准精度、机械精密度及管道、电气系统的潜在损伤。然而，TEL于4月20日发布公告称，东京电子技术解决方案东北工厂及东京电子宫城设施均未发现结构性损坏，两处设施均已恢复正常运营。

硅晶圆供应商方面，信越化学与SUMCO对各自位于宫城和福岛的12英寸晶圆厂主动暂停生产，进行安全检查。据EE Times China报道，两家公司预计最早于4月21日起逐步复产。鉴于目前全球硅晶圆供应相对充裕，此次停产对整体供应的实际影响预计有限。

地震影响范围：北海道存隐忧，九州基本未受波及

此次地震震感向北延伸至北海道，当地记录到4度震感，是本次地震波及的最北端。北海道近年来已崛起为日本第三大半导体产业聚集地，政府支持的晶圆代工企业Rapidus正在千岁市建设新工厂，目标于2027年实现2纳米制程量产，市场对此存在一定的后续影响关注。

相比之下，九州地区未受直接冲击。索尼、ROHM及台积电熊本工厂所在的九州地区仅记录到1至2度震感，生产未受影响。

供应链综合评估：NAND短期波动可控，光刻胶最受关注

综合来看，据ijiwei分析，铠侠NAND工厂因检查导致的短暂停产，可能在AI服务器及汽车存储等供需相对紧张的细分市场引发短期供应波动；而硅晶圆与半导体设备方面的影响则预计较为有限。

光刻胶是本次受影响最突出的环节，其先进产能高度集中、替代资源有限。TOK与信越化学的复产进度，将在未来数周内持续成为供应链观察者和市场投资者的重点追踪对象。